好利科技:拥有深厚人工智能基因的最小市值GPU标的
02-09 浏览量：182
[烟花]主要亮点：公司GPU技术团队由何积丰院士领衔，研发的GPU芯片在人工智能和视频拦截领域中可实现广泛应用。芯片/熔断器/出行三大业务实力皆不俗，请各位领导重点关注。[礼物]1.公司GPU/ADAS芯片技术领先公司旗下合肥曲速技术委员会主任何积丰院士是中科院信息学部常委会副主任、上海市人工智能安全专家委员会主任，国内人工智能领军人物。合肥曲速CTO孟海波是中科院计算机体系结构博士。公司GPU主要用于人工智能核心芯片、定制专属服务器、定制数据中心的一站式服务场景。公司GPU用于国家网信办系统的网安监测、数据中心服务器及自动驾驶识别领域，具有较高的性价比优势，在图片、视频、声音识别筛查控制中发挥重要作用。2022年前三季GPU订单1700万。公司ADAS芯片主要用于智能汽车，收购T3出行其下上海嘉行后加深了与T3出行股东长安、东风、一汽三大主机厂的深度合作，有望加速ADAS芯片落地。[礼物]2.全球熔断器龙头公司熔断器主要有电子熔断器和电力熔断器，其中电子熔断器全球市场中具有较强的市场竞争优势，客户包括美的、格力、TCL、海信、奥克斯等家电品牌。电力熔断器主要应用于光伏、储能、风电、新能源汽车、工业、通信等领域，2022年新开拓客户进展迅速，储能领域，公司与阳光电源、南瑞电气等多家龙头企业建立了合作；风电领域，公司已开始向禾望电气等整机厂批量供货；新能源电动汽车领域，公司已通过BSIIATF16949汽车质量管理体系认证，正积极推进与宁德时代、比亚迪、北汽、长城等国内领先新能源汽车生产商的合作。[礼物]3.稀缺的网约车出行资产公司以发行股份及支付现金方式购买上海嘉行54.4842%股权。上海嘉行是T3出行的汽车租赁资产，主营业务为中高端用车长租业务、短租业务、网约车、差旅接送业务等。上海嘉行拥有全国100多家分公司，21000余台车辆，其中2000辆长短租车辆，19000辆用于网约车服务，是稀缺的网约车出行资产。2022-2026年上海嘉行预计实现归母净利润分别不低于5,000万元、10,000万元、12,000万元、15,000万元和20,000万元。[烟花]按照公司GPU/ADAS双线布局且拥有强大技术团队加持，芯片业务合理市值50-90亿；公司熔断器业务全面受益新能源需求爆发，合理市值30-60亿；出行资产受益网约车市场持续扩容，合理市值20-50亿。公司三大业务都是目前高景气稀缺资产，合理市值100-200亿。好利科技上海线下1对1，上海以外可线上交流看点：旗下嘉行的出租车租赁业务具备较好盈利能力、现金流，背靠T3（微信九宫格左下角打车软件）后续空间大，长线运维端也有较大增值空间，符合数字经济大方向；传统保险丝业务切入新能源盈利高增长；曲速科技，国产GPU n号种子选手。可能是财通电子独家挖掘的又一个底部黑马股。
